Микрофинансирование как эффективный инструмент государственной поддержки предпринимательства (на примере Орловской области)
ФИНАНСОВОЕ ПРАВО
Оборотные средства, являясь важнейшим фактором производственной деятельности, обеспечивают непрерывность и качество процесса производства, а также во многом определяют его финансовое состояние, эффективность и конкурентоспособность. Однако в настоящее время предприятия малого и среднего бизнеса уделяют недостаточно внимания управлению оборотными средствами и как результат – остро ощущают дефицит в оборотном капитале.
Оборотные средства предприятия – это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение производственной программы и своевременности осуществления расчетов.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества любого предприятия и выполняют две функции: производственную и расчётную. Во-первых, авансируясь в оборотные производственные средства, они поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. Во-вторых, по завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Состояние и эффективность использования оборотных средств – одно из главных условий эффективной деятельности предприятия. Каждый субъект хозяйствования для ведения производственной деятельности должен иметь в необходимых размерах оборотные средства. От того, куда вложены оборотные средства, за счет каких источников осуществляется их формирование, во многом зависит финансово стабильное положение предприятия, его платежеспособность и соответственно прибыльность.
Выделяется три варианта политики формирования оборотного капитала предприятий в кризисных условиях: «спокойная», при которой имеет место относительно большой уровень запасов, дебиторской задолженности и денежных средств (связана с минимальным уровнем риска и прибыли); «сдерживающая», при которой уровень оборотных средств сведен к минимуму (способна принести наибольшую прибыль, но и наиболее рискованна). В зависимости от удельного веса оборотного капитала в составе активов выделяется два варианта политики управления оборотным капиталом:
- Агрессивная – поддержание высокого удельного веса оборотных активов при низкой оборачиваемости, что обеспечивает достаточный уровень ликвидности, но невысокую рентабельность капитала. При этом критерий финансирования оборотных активов выбран по принципу: текущие активы должны покрываться текущими обязательствами.
- Консервативный подход к финансированию активов, предполагающий, что за счет собственного и долгосрочного заемного капиталов должны финансироваться внеоборотные активы, постоянная часть оборотного капитала и половина переменной части его. Вторая половина переменной части оборотного капитала должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала.
Консервативная политика – сдерживание роста и низкий уровень оборотных активов, но несет высокий риск потери ликвидности из-за десинхронизации поступлений и платежей. Она приемлема лишь в условиях достаточной предсказуемости поступлений и платежей, объема продаж и запасов. Это не соответствует кризисным условиям.
Потребность каждого предприятия в оборотных средствах определяется с учётом условий и специфики его деятельности. Экономические санкции, инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают российские предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники их пополнения.
Одной из основных функций управления оборотным капиталом является оптимизация структуры капитала по критерию его источников финансирования. Оптимизация структуры оборотного капитала позволяет определить, какой уровень соотношения собственных и заемных средств необходим предприятию для достижения реально возможной рентабельности. Этот способ оптимизации структуры капитала связан с выбором различных источников финансирования отдельных элементов оборотных активов.
Теоретически источники финансирования оборотных средств организации делятся на собственные и заемные (привлеченные) источники. К собственным источникам относят: средства учредителей, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, средства от эмиссии акций и т.д. Собственные источники финансирования оборотных средств доступны и реально могут быть использованы крупными предприятиями, юридическими лицами, но не предприятиями малого и среднего бизнеса.
Потребность малых предприятий России в привлеченных ресурсах для воспроизводства оборотного капитала оценивалась в предкризисные годы в 25-30 млрд долл. и удовлетворялась лишь на 15-20%. Повышение ставок за пользование кредитами и новые требования к их обеспечению стали главной
Таблица 1 – Динамика предоставленных займов Фондом микрофинансирования Орловской области
Показатели |
Всего |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
01.04.2015 |
Заключено договоров займов |
2003 |
79 |
238 |
322 |
350 |
405 |
500 |
109 |
Выдано займов (млн рублей) |
1132,7 |
34,9 |
102,7 |
164,4 |
203,8 |
240,1 |
308,9 |
77,9 |
Портфель займов (млн рублей) |
|
29,0 |
69,0 |
102,2 |
131,6 |
161,2 |
200,9 |
219,2 |
Средняя процентная ставка (%) |
|
16,2 |
10,2 |
9,9 |
9,8 |
9,4 |
9,4 |
9,2 |
Таблица 2 – Условия микрофинансирования
Наименование отрасли |
Целевое назначение |
Вид займа |
Процентная ставка |
Торговля, услуги в городской местности (Орел, Ливны, Мценск) |
Пополнение оборотных средств |
Индивидуальный групповой |
14% 13-12% |
Торговля, услуги в сельской местности |
Пополнение оборотных средств |
Индивидуальный групповой |
13% 12-11% |
Производство, услуги ЖКХ, общепит |
Пополнение оборотных средств |
Индивидуальный групповой |
8,5% 7,5% |
Сельское хозяйство, строительство |
Пополнение оборотных средств |
Индивидуальный групповой |
9% 8,5% |
причиной дефицита оборотных средств на многих предприятиях, снижения их рентабельности и доходов бюджета.
В 2014 г. Орловская область приступила к реализации целевой комплексной программы поддержки предпринимательства региона, рассчитанной на период до 2020 года. В ней сохранены такие значимые меры, как субсидирование проектов малого и среднего бизнеса, микрофинансирование, система гарантий и поручительств.
Микрофинансирование субъектов малого предпринимательства в Орловской области осуществляет Фонд микрофинансирования, который предоставляет микрозаймы суммой до 1,0 млн рублей на срок до 3 лет на развитие бизнеса, в том числе на пополнение оборотных средств.
На реализацию программы микрофинансирования были выделены средства субсидий из регионального и федерального бюджетов. Капитализация фонда составляет 250,0 млн рублей.
Основной целью микрофинансирования является оказание финансовой поддержки в виде займов субъектам малого и среднего бизнеса, большинство из которых не имеет доступа к традиционным банковским ресурсам из-за отсутствия кредитной истории, экономических знаний и опыта взаимодействия с банками, а также достаточного залога. Микрозаймы предоставляются на платной основе на принципах материальной обеспеченности, целевой направленности, срочности и возвратности.
За время существования Фонда по программе микрофинансирования субъектам малого предпринимательства – юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям предоставлено 1560 займов на сумму 848,3 млн рублей. Динамика предоставленных займов представлена в таблице 1. Приведённые данные подтверждают, что с каждым годом субъекты малого предпринимательства все активнее пользуются финансовой поддержкой Фонда микрофинансирования, который стал популярным действенным механизмом поддержки в предпринимательской среде.
Процедура предоставления займов субъектам малого и среднего предпринимательства предельно упрощена. Предприниматели обладают всей необходимой информацией о возможности получения государственной поддержки на развитие малого и среднего бизнеса. Ответственные за данное направление областные органы государственной власти уделяют большое внимание оказанию поддержки субъектам малого бизнеса для реализации проектов в сфере ЖКХ, бытового обслуживания, общественного питания, производства полуфабрикатов.
Процентная ставка по микрозаймам зависит от сферы бизнеса заемщика, вида займа, целей получения займа, размера среднемесячной заработной платы, уплачиваемой работникам субъекта МП. Средняя ставка в настоящее время по программе микрофинансирования – 9.2 % годовых (при минимальной % ставки рефинансирования ЦБ РФ, максимальной – 18% годовых). Целевое назначение, вид займа, процентная ставка по микрозайму представлены в таблице 2.
В 2015 году в дополнение к уже реализующимся мероприятиям появятся новые направления помощи предпринимательству. В частности, поддержка экспортно ориентированных субъектов малого и среднего бизнеса; организация дополнительного профессионального обучения и повышения квалификации граждан в сфере экономики; развитие системы промышленной субконтрактации; содействие молодежному бизнесу; организация выставочной деятельности.
Статья опубликована в Евразийском юридическом журнале № 6 (85) 2015