Мотивы и факторы сбережений и инвестиций домашних хозяйств
В статье рассматривается одна из наиболее актуальных проблем последнего времени –влияние финансового кризиса на сбережения населения. Наличие и масштабы сбережений являются одним из важнейших показателей социально-экономического развития страны и уровня жизни населения, а также одним из самых главных источников кредитования и инвестирования в экономике. Основной целью статьи является исследование существующих методов оценки и факторов сберегательного и инвестиционного поведения домашних хозяйств в период финансового кризиса.
За годы рыночных преобразований в экономике сберегательное поведение граждан России менялось неоднократно, приобретая разные формы и социальную направленность. Но становление сберегательного поведения граждан в новых экономических условиях до сих пор не стало предметом глубокого научного анализа. Сберегательное поведение, по-прежнему, больше понимается как экономическая проблема без учета ее социальных аспектов и социальной роли в развитии рынка финансово-банковских услуг и в обеспечении социальной стабильности общества. Вследствие этого, изучение становления сберегательного поведения населения России в период с 90-х годов ХХ века, становится особо значительным, имея научную и практическую значимость.
К важнейшим критериям, определяющим сберегательное поведение населения, можно отнести надежность, выгодность и ликвидность сбережений. В соответствии с этим в экономической системе доминируют организованные формы сбережений, которые могут предоставить наибольший доход. В условиях свободы экономического поведения обнаруживается эффективность рыночного механизма, который устанавливает баланс между экономическими интересами всех участников, которые участвуют в процессе сбережения. Тем временем, значительную роль играет и государство, которое выполняет функции, связанные с регулированием экономических процессов. Государство обязано обеспечивать защиту экономических интересов участников сбережения, тем самым устанавливать границы их деятельности, которые имеют вид соответствующего законодательства и контроля над его исполнением.
Ситуация на валютном рынке в 2014-2015 гг., а именно серьезное обесценивание рубля, в очередной раз заставляет российских граждан задуматься о судьбе своих сбережений. Несмотря на заявления аналитиков о том, что рубль перепродан, а снижение его стоимости по отношению к основным валютам можно объяснить действиями спекулянтов, люди активно скупают доллары и евро. Клиенты банков проявляют интерес к депозитам в иностранной валюте и меняют свои рублевые вклады на валютные. Из-за того что кризисные явления нарастают, сбережения и инвестиции домашних хозяйств снижаются. Сбережения населения занимают особое место среди экономических явлений, так как они находятся на стыке интересов государства, предприятий и людей, которые специализируются на предоставлении финансовых услуг. С одной стороны, сбережения являются важным показателем уровня жизни, связанным с потреблением, доходами и расходами населения. С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный источник экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.
Главными и более массовыми экономическими субъектами являются домашние хозяйства, которые не занимаются прибыльным делом, но располагают денежными доходами, осуществляют расходы и имеют склонность к сбережению. В нормальных условиях потребности домохозяйств ограничены из-за недостатка средств в семейном бюджете. Перед потребителем стоят две основные задачи распределения ограниченного бюджета: во-первых, между массой желаний и разнообразием товаров, во-вторых, между сбережением и потреблением. При исследовании домашних хозяйств используются такие уровни деятельности, как индивидуальная трудовая деятельность, то есть производство в домашних условиях; индивидуально-семейная торговля; традиционные домашние работы, сдача в аренду жилья, земли и т.д.; приобретение ценных бумаг. Активная часть населения сектора «домохозяйства» работает во всех секторах экономики, откуда получает средства на существование.
Участники домашних хозяйств хранят собственные сбережения в финансовых учреждениях и различные услуги оплачивают через банки. Сбережения населения, независимо от того, в какой форме они содержатся, подкрепляются конкретными мотивами. Слово «мотив» определяет явление психологического, субъективного порядка.
Имея определенный мотив сбережения, домохозяйство принимает решение о выборе инвестиционного инструмента, срока вложения денежных средств, то есть в зависимости от мотива для каждого домохозяйства характерна определенная стратегия сберегательного поведения.
Одним из первых, кто попытался четко сгруппировать мотивы воздержания людей от расходования полученного ими дохода, стал Дж. М. Кейнс. Им было выделено 8 основных групп мотивов («стремлений»): образовывать резерв; необходимость позаботиться о старости; обеспечить себе доход в форме процента; иметь возможность увеличивать свои будущие расходы; наслаждаться чувством независимости; обеспечить себе маневр, позволяющий себе осуществить спекулятивные операции; оставить наследникам состояние; просто удовлетворить чувство скупости.
Выделяют две основные предпосылки образования населением некоего денежного запаса: 1) откладывание денежных средств, которые предназначены для инвестирования в ценные бумаги или накопление; 2) откладывание части денежных доходов для их использования в потребительских целях.
Любой благоразумный человек, который имеет какие- либо накопления, понимает, что хранение денежных средств дома – не лучший вариант в условиях нестабильной экономической ситуации. Так как экономический кризис, как правило, сопровождается ростом инфляции, а это, в свою очередь, приводит к тому, что накопленная сумма исчезает на глазах, все понимают, что нужно их вкладывать в какие-либо финансовые инструменты. Но для многих все ограничивается лишь этим пониманием, так как они не знают, что это за инструменты и как ими воспользоваться. Институтом социально-экономических проблем народонаселения РАН были проведены исследования, посвященные изучению мотивов и целей сбережения домашних хозяйств. Результаты этого исследования и наши дополнения к ним представлены в таблице 1.
В общем виде мотивы сбережений населения можно разбить на следующие группы:
Желание сохранить текущий уровень и структуру потребления после выхода на заслуженный отдых.
Создание определенной суммы денежных резервов на непредвиденные обстоятельства.
Удовлетворение потребностей, расходы на которые выходят за пределы денежных средств, оставшихся после удовлетворения более нужных текущих потребностей.
Необходимость обеспечения детей.
Также существуют так называемые немотивированные сбережения. Они образуются вследствие повышения платежеспособных возможностей по сравнению, во-первых, с уровнем потребностей и, во-вторых, с возможностями общества удовлетворить спрос.
Бывают неорганизованные и организованные формы денежных сбережений. Организованные сбережения используются в качестве источника инвестиций. К неорганизованным сбережениям относятся наличные денежные средства на руках у населения. В соответствии с этим, сберегающую часть населения можно разделить на две условные группы – «сберегатели» и «инвесторы». К числу первых можно отнести 6-31 %, ко вторым – около 11-16 % всех сберегающих граждан. «Сберегатели» имеют сбережения, но в основном тратят их на текущие потребительские нужды. «Инвесторы» же, как правило, тратят свои сбережения на дорогие покупки, отдых, лечение и т.д., и их денежные сбережения больше в 1,5-2 раза, по сравнению со «сберегателями».
На сберегательный процесс населения весомое влияние оказывают многообразные политические, экономические, психологические, социальные факторы. Они могут быть как внешними (проведение мер экономической политики государством), так и внутренними (размеры дохода отдельно взятой семьи).
Одним из важнейших и актуальных для России факторов, оказывающих влияние на сберегательное поведение граждан, является инфляция, в условиях которой практически невозможно сохранить накопленные сбережения. Весьма существенное влияние на сберегательное поведение населения оказывает и нестабильная ситуация на валютном рынке. В условиях когда у большинства домохозяйств (примерно у 85 %) уровень доходов остается неизменным, а уровень расходов повышается, не представляется возможным иметь и сохранять сбережения. Поэтому валютный запас — это отнюдь не панацея. Также актуальными в современных российских условиях являются факторы надежности финансовых учреждений, уровень процентных ставок; безработица, несвоевременная выплата заработной платы работникам; отрицательный опыт финансового поведения в прошлом и его субъективная оценка; склонность индивида к риску; незнание финансовых инструментов, финансовая безграмотность и низкая информированность населения о возможностях вложений. Все перечисленные факторы достаточно тесно взаимосвязаны между собой. Но, несомненно, самый важный фактор – величина дохода.
Для осуществления эффективного исследования мотивов сбережений необходимо поделить их на две части – долгосрочную и краткосрочную. Долгосрочная включает в себя денежные средства населения, которые не используются в це-
Таблица 1
Основные цели сбережений домашних хозяйств в Российской Федерации (в % от числа опрошенных)
Цели сбережений |
2000 г. |
2005 г. |
2009 г. |
2013 г. |
2014 г. |
Лечение |
31,7 |
25,4 |
21,4 |
19,2 |
18,5 |
Покупка недвижимости |
30,6 |
35,3 |
38,3 |
40 |
41 |
Получение дополнительного дохода |
13,0 |
13,2 |
13,5 |
13,7 |
13,8 |
Образование (в т.ч. детей) |
35,1 |
32,3 |
31,1 |
29,4 |
29,6 |
Крупные покупки для дома |
21,0 |
27,2 |
30,8 |
34,3 |
35,1 |
Организация расширения дела |
3,6 |
4,5 |
5,6 |
6,7 |
6,9 |
Отдых, отпуск |
24,2 |
23,4 |
22,8 |
21,3 |
20,8 |
На всякий случай |
28,5 |
24,6 |
23,6 |
22,9 |
22,4 |
Помощь близким людям |
14,2 |
12,3 |
10,9 |
9,9 |
9,7 |
Строительство, ремонт |
12,2 |
14,2 |
16,4 |
18,2 |
18,4 |
Покупка автомобиля |
10,2 |
12,1 |
13,6 |
13,9 |
13,5 |
Затруднились ответить |
0,8 |
0,7 |
0,5 |
0,4 |
0,5 |
Особые случаи |
21,3 |
18,5 |
17,1 |
15,8 |
15,1 |
Другое |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
0,3 |
0,5 |
лях текущего потребления в течение достаточно длительного периода времени. Краткосрочные сбережения обычно реализуются на потребительских рынках. Немаловажная черта сбережений и их инвестиционная характеристика взаимосвязана с целевой разницей, для которых они образованы. В данном случае, в соответствии с условиями, для которых они создаются, свободные сбережения планируется реализовывать в самых разнообразных сферах инвестиционного рынка: Краткосрочные сбережения становятся средством операций и спекуляций, они более направлены на финансовые рынки, долгосрочные же более направлены на капитализацию в секторе, напрямую не связанном с финансовой деятельностью.
Еще одно различие в классификационных признаках сбережений населения страны заключается в их социализации, то есть трансформации из личных финансов в финансы общественного значения. Данный процесс происходит, когда финансы попадают на рынок, где в дальнейшем происходит их распределение с помощью финансовых посредников.
События последних месяцев на денежном рынке России показали, что современная банковская система РФ не имеет достаточного количества финансовых ресурсов для осуществления кредитования сектора производства. Это связано с большим недоверием со стороны граждан страны, нацеленностью населения на накопление сбережений в наличной иностранной валюте, а не в рублях и отток средств со стороны Центрального банка Российской Федерации в резервы золота. Кризисы 2014 и 2015 годов весьма негативно сказались на сберегательном и инвестиционном поведении населения. Также следует отметить, что в современной России не создан оптимальный и высокоэффективный механизм трансформации сбережений в инвестиции, который бы соответствовал современной рыночной экономике. Имеющийся рыночный механизм не может полностью обеспечить производственный сектор экономики нужными ресурсами для осуществления стабильного экономического роста. При современной рыночной экономике центральная роль в изменении и превращении сбережений в инвестиции принадлежит фондовому рынку и банковской сфере. Именно они призваны эффективно проводить трансформацию сбережений населения в инвестиции на основе конкуренции.
ГАЛИНА Альбина Эдуардовна – кандидат социологических наук, доцент кафедры социологии труда и экономики предпринимательства Башкирского государственного университета