К вопросу о реформировании международного валютного фонда

 В данной статье поднимается вопрос о реформировании некоторых аспектов деятельности Международного валютного фонда (МВФ). Анализируется критика в адрес МВФ в вопросах урегулирования международных финансовых кризисов. Рассматривается вопрос о роли США в системе управления Фондом. Делается вывод о большой зависимости МВФ от национальных интересов США.

В условии глобальной нестабильности работа Междуна­родного валютного фонда по упорядочиванию международных финансовых отношений вызывает противоречивое отношение. Во многом это объясняется достаточно выраженной позицией проведения политики благоприятной для США. В этой связи не случайна критика МВФ за невнимание к сложившемуся накану­не мирового кризиса дисбалансу в экономике развитых стран, в особенности США, обладающих правом вето в МВФ и способных блокировать важные решения. К примеру, Китай неоднократно призывал к усилению надзора за макроэкономической полити­кой стран-держателей резервных валют со стороны Фонда и в тоже время к созданию условий по увеличению влияния стран с динамично развивающимся рынком путем пересмотра распре­деления квот. На сегодняшний день такие страны не обладают реальными возможностями влияния на принятие важных реше­ний в рамках МВФ. Такое положение вызвано позицией США, которые препятствуют реформированию в системе Фонда.

США являются крупнейшим государством-членом Меж­дународного валютного фонда, квота которых на сегодняшний день составляет 82,9 млрд. СДР (115,3 млрд. долл.) или 17,4% в акционерном капитале МВФ. При принятии стратегически важных решений необходимо 85% голосов. США обладают 16,5% от их общего числа. Этого не достаточно для приня­тия решений самостоятельно, однако данное количество по­зволяет блокировать любые решения МВФ по стратегическим вопросам, в том числе по вопросам реформирования. Соглас­но правилам МВФ, для принятия большинства решений до­статочно простого большинства (50% голосов). Для решения ряда оперативных вопросов, например, изменения процент­ной ставки по займам Фонду, необходимо 70% голосов членов МВФ. На оперативные вопросы не распространяется право вето США, однако оказывать существенное влияние на пози­ции других стран-участниц может.

Проблема реформирования Международного валютного фонда и перераспределения квот внутри организации являет­ся наиболее обсуждаемой на сегодняшний день темой. Совет управляющих МВФ не реже одного раза в пять лет проводит общие пересмотры квот. Последний четырнадцатый общий пересмотр квот был завершен в декабре 2010г., однако пред­ложенные реформы были приняты лишь 26 января 2016 г.

Квота государства является базовым показателем, опре­деляющим его кредитные и организационные отношения с Фондом. Взносы по квотам являются основным источником финансирования Международного валютного фонда. Квота государства определяет максимальный размер его финансово­го обязательства перед Фондом, а также влияет на финансиро­вание от МВФ, поскольку сумма, которую страна-член органи­зации может получить от Международного валютного фонда, определяется на основе её квоты. Голоса участников Фонда распределяются пропорционально их взносам при принятии решений. В результате очевидна роль США в определении на­правления функционирования МВФ.

Когда ясно проявилось несоответствие между размером квот и права голоса данных стран в МВФ и величиной доли группы динамично развивающихся стран с формирующим­ся рынком в международных экономических отношениях, о проблемах Фонда заговорили многие. К тому же именно в эти годы стала острой нехватка финансовых ресурсов Междуна­родного валютного фонда. Являясь организацией, основанной на принципах акционерного общества, в качестве основного источника пополнения капитала МВФ рассматриваются пере­смотры квот стран-участниц Фонда.

Решение реформировать МВФ было принято в 2010г. Планировалось, что квоты крупнейших развивающихся стран увеличатся за счет уменьшения доли развитых стран. Но США прикладывают немало усилий, чтобы затормозить реформу.

На встрече в Сеуле в 2010г. лидеры «Большой двадцатки» (G20) договорись о пересмотре квот в МВФ в пользу развива­ющихся стран. Предполагалось к январю 2013г. разработать новую формулу распределения квот, а провести реформу уже в январе 2014г. Рассчитывалось, что осенью 2013г. Кон­гресс США одобрит договоренность. В апреле 2014г. очеред­ное обсуждение данного вопроса зашло в тупик. Тогда Антон Силуанов – министр финансов РФ, заявил, что если США не ратифицирует пересмотр квот, то Международный валютный финансовый комитет к концу года подготовит альтернативные предложения по реформе МВФ.

Четырнадцатое перераспределение квот внесло зна­чительные изменения. Во-первых, вдвое увеличится общий размер квот с 238,5 млрд. до 477 млрд. СДР (около 659 млрд. долл.). Перераспределится 6% квот от стран с чрезмерным представительством в Фонде к странам с недостаточным пред­ставительством. Еще более 6% достанется странам с быстрора­стущей экономикой.

Хотя перераспределение кажется незначительным, рас­становка сил в Фонде изменилась обстоятельно. Китай ста­нет третьим по размеру квоты государством-членом МВФ (с 2,94% до 6,9%). Квота России увеличится до 2,7%, доля голосов до 2,6%. Так же возрастут квоты Индии и Бразилии, а стра­ны БРИКС в целом войдут в десятку крупнейших акционеров фонда. Доля БРИКС вырастет на 3,46% и достигнет 14,7%. Ман­кируя то, что 15% блокирует любое решение Фонда, странам БРИКС будет легче найти единомышленников и союзников.

В тоже время доля США сократится с 17,68% до 16,4%. Потеря ощутима, хотя блокирующий пакет голосов в МВФ американцы все же сохранят. Нежелание США отказываться от власти всем известно. Развитые страны, ЕС и США, явно не заинтересованы в утрате контроля над такими организация­ми, как МВФ и Всемирный банк. С помощью МВФ и ВБ стра­ны-доноры могут диктовать не только экономические условия предоставления кредита, но и политические, чем искусно пользуются США и ведущие страны ЕС.

Увеличение доли развивающихся стран повлияет на при­нимаемые Фондом решения, постепенно свяжут руки Вашингтону и Евросоюзу. После удвоения денежных взносов размер фонда и объемы помощи нуждающимся странам заметно вы­растут. В результате развивающиеся страны, при условии их сотрудничества, смогут изменить политику МВФ в своих интересах.

Доля России после пересмотра квот останется неболь­шой. А вот Китай фактически сможет противостоять США в рамках МВФ. Какую политику поведет КНР с учетом новых возможностей, предсказать сложно.

Реформа позволила Китаю опередить представителей старого света: Францию, Германию и Великобританию, что не соответствует интересам европейских стран, на сегодняш­ний день квота Германии составляет 5,59%, Великобритании – 4,23% и Франции – 4,23%. Из этого становится ясно почему страны ЕС молчаливо поддерживают политику США по сдер­живанию процесса реформирования МВФ. В настоящее время квоты в Фонде распределены так, что у стран G7 есть возмож­ность принять или заблокировать любое решение в рамках МВФ. Хотя голосующая квота Германии в случае проведения реформы снизилась всего на 0,22% до 5,59%, а Франции и Ве­ликобритании на 0,6% до 4,23%, страны Европы не заинтересо­ваны в реформе МВФ. На протяжении 2010-2014 гг. Фонд выда­вал странам ЕС большое количество кредитов, направленных на рефинансирование государственных долгов.

Согласно резолюции Совета управляющих о реформи­ровании МВФ, увеличение квоты любого государства в рамках четырнадцатого общего пересмотра квот не может вступить в силу без выполнения трех общих условий. Во-первых, на уве­личение квот должны дать согласие страны-члены, обладав­шие не менее 70% всех квот по состоянию на 5 ноября 2010г. Во-вторых, должна вступить в силу «шестая поправка» к ста­тьям Соглашения, принятая в 2008 г. о числе голосов и участии в МВФ. В-третьих, должна вступить в силу поправка 2010г. о реформе Исполнительного совета. Что касается первого усло­вия, то уже на 30 апреля 2013г. 149 государств-членов МВФ, об­ладающих 77,42% квот в Фонде по состоянию на 5 ноября 2010 г. дали согласие на предложенное увеличение квот. Таким об­разом, все условия были выполнены.

С экономической точки зрения выгода от пересмотра квот для России только косвенная. Но факт того, что она на­стаивала на пересмотре квот МВФ, можно рассматривать как попытку заявить о себе на мировой арене. Это особенно важно при существующей необходимости перераспределения това­рооборота, возникшей в результате введения санкций против России. В нынешних условиях это служило дополнительным аргументом для США в пользу того, чтобы не спешить с пере­смотром экономических позиций стран участников МВФ.

Решение о пересмотре квот в ряде стран нуждается в ут­верждении национальными парламентами и США относится к таким странам. В Конгрессе США существуют разногласия по поводу одобрения положения пересмотра квот, а именно удвоении квоты США в Фонде в рамках НСЗ (Новых соглаше­ний о займах, существующих с 1998г.). Доля США в НСЗ со­ставляла ранее 18,7% от общей суммы. В следствии реформы квота США в организации составляет в абсолютном выраже­нии около 127 млрд. долл., в тоже время в процентном отно­шении не изменилась. Американские сторонники реформы утверждают, что принятие предлагаемых мер станет утверж­дением статуса МВФ, как организации, основанной на системе квот, а также укрепит позиции США в ней. Противники ре­форм утверждают, что в этом случае средства американских налогоплательщиков переданные в Фонд будут расходоваться бесконтрольно, поскольку для одобрения предоставления за­ймов МВФ стране требуется простое большинство голосов чле­нов Исполнительного совета.

В условиях блокирования реформы со стороны США Международный валютный фонд не может принять докумен­ты по реформированию деятельности Фонда, из-за доли го­лосов Соединённых Штатов в нем. Это еще раз подтверждает определяющую роль американских институтов власти в при­нятии решений, касающихся основных направления полити­ки МВФ.

Позиция США остаётся весьма серьезной в системе управ­ления МВФ. Исполнительный директор от США системати­чески предоставляет отчеты Конгрессу по вопросам участия страны в Международном валютном фонде. Интересы США в МВФ представляются министром финансов и председателем Федеральной резервной системы в должности управляющего от США и его заместителем в Совете управляющих Фонда, а также назначаемыми исполнительным директором от США и его заместителем для работы в Исполнительном совете МВФ. Исполнительный совет Фонда состоит из 24 директоров, 19 из которых являются представителями США, оставшиеся 4 – из числа представителей Японии, Германии, Франции и Велико­британии. Китай, Россия и Саудовская Аравия имеют единый офис исполнительного директора на избирательной основе.

Необходимость проведения реформы МВФ обусловлена второй не маловажной причиной – несовершенством действу­ющей формулу расчета квот. Действующая формула расчета квот представляет собой средневзвешенное значение ВВП (с весом 50%), открытости (30%), экономической изменчивости (15%) и международных резервов (5%). Для этой цели ВВП из­меряется с помощью составного показателя ВВП на основе ры­ночных обменных курсов (с весом 60%) и на основе обменных курсов по паритету покупательной способности (40%). Эта формула также включает «коэффициент сжатия», уменьшаю­щий дисперсию расчетных долей квот между государствами- членами. Исполнительный совет в январе 2013г. представил доклад, в котором отмечалось, что показатель ВВП должен пользоваться в формуле наибольшим весом. При этом откры­тым остается вопрос о корректировки ВВП по паритету по­купательской способности (ППС), тогда в порядке убывание представятся страны: США, КНР, Япония, Индия, ФРГ, Вели­кобритания, Россия, Франция, Бразилия и Италия.

В апреле 2014г. на встрече глав центральных банков и ми­нистров финансов G20 была принята объединённая деклара­ция о намерении провести реформу МВФ без участия США в случае ее неодобрения до конца 2014г. Но чиновники из МВФ настаивали, по-прежнему, на обязательном одобрении ре­формы Конгрессом США, постоянно подчеркивая, важность утверждения любых изменений Советом управляющих боль­шинством в 85% от общего числа голосов. Подобную позицию руководства Фонда можно объяснить растущей зависимостью МВФ от Федеральной резервной системы США, предоставля­ющей значительную часть денежных активов Фонду, в усло­виях глобальной нестабильности испытывающему нехватку средств. Многие страны-должники не способны не только вы­плачивать долги по кредитам, но часто не могут даже платить проценты. Так как МВФ предоставляет кредиты странам не за счет собственного капитала, а за счет перекредитования ре­сурсов, которые удается получить от финансовых институтов стран членов. Существенная часть средств поступает от ФРС США, по существу финансирующей МВФ, что в свою очередь позволяет ФРС США проводить выгодную внешнюю экспан­сионистскую политику, активно используя МВФ. «Сросший­ся» с американской финансовой элитой, Международный ва­лютный фонд не только ожидал решения Конгресса США, но и ставил вопрос о получении кредитов отдельными странами в зависимость от проводимой политики странами-получате­лями. Прослеживается тенденция предпочтения МВФ стран, внешняя политика которых тесно связана с внешнеполитиче­ским курсом Соединённых Штатов.

К примеру, деятельность МВФ на Украине отражает це­лый ряд важных аспектов и особенностей политических мо­тивов этой международной финансовой организации. Можно сказать, что без значительных кредитов МВФ, новый политиче­ский режим, возникший на Украине после событий в феврале 2014г., не удержался бы у власти из-за дефолта страны. 27 фев­раля 2014г. МВФ срочно была направлена миссия, составившая собственную оценку ситуации в стране сформировавшее пред­ложения реформ, которые ей следует провести для получения кредита. В докладе Фонда о предоставлении Украине кредита, в разделе «Риски программы» подчеркивается чрезмерная зависимость Украины от России, от которой следует избавить­ся. В целом, в докладе отмечается: «Украина выбрала курс на более глубокую интеграцию с экономиками других стран» и Фонд намерен ее поддерживать. В официальном документе Фонд проявляет заинтересованность не только в экономиче­ской, но и в политической переориентации Украины с россий­ского на западные рынки, что является одним из инструментов политического давления на руководство страны. Фактически МВФ способствуют внешнеполитической переориентации Украины, ее отходу от России и тесному сближению с запад­ными странами, включая США.

Наиболее яркий пример политического воздействия Международного валютного фонда на Украину в стремлении ее переориентации на Запад – ее влияние на регулирование сельскохозяйственного комплекса страны. Сельское хозяйство является одним из столпов украинской экономики. Украина занимает третье место по экспорту кукурузы в мире и пятое место по экспорту пшеницы. В число условий предоставления кредита МВФ вошла отмена льгот для аграрно-промышленно­го комплекса Украины и его перевод на обычный режим. Эти меры приведут к серьезному ухудшению положение украин­ского сельского хозяйства. Отмена льгот по НДС для аграрно­промышленного комплекса Украины означает уничтожение единственного условия способствующего его выживанию и отражает стремление США понизить конкурентоспособность украинского промышленно-аграрного комплекса. Также од­ним из условий предоставления кредита Украине является отмена действующего до настоящего времени запрета на вы­ращивание в стране генно-модифицированных сельскохозяй­ственных культур. В результате доступ к украинскому рынку получат гиганты производства семян, такие как «Монсанто» и «Дюпон», чьи интересы активно лоббируются Госдепартамен­том США.

Предоставление Украине кредита МВФ стало поистине уникальным событием в истории Фонда. Никогда ранее МВФ не выделял финансирование странам, находящимся в состо­янии открытого внутреннего вооруженного конфликта. Дан­ный факт противоречит внутренним правилам организации. Несмотря на все огромные политические риски, существую­щие сегодня на Украине, включая возможность распада стра­ны, МВФ продолжает кредитовать украинское правительство. Так вопрос об изменении правил МВФ для возможности выда­чи Украине очередного кредита, даже в случае дефолта Киева по долгу перед России, стала одной из последних самых об­суждаемых тем. Данный манёвр стал беспрецедентным изме­нением МВФ своих же правил, что не может не отразиться на мировой финансовой системе. Теперь страна-заёмщик может получить кредит при государственном дефолте, если она до­бросовестно, но безуспешно пыталась договориться со своими кредиторами. Пойдя на это, Фонд тем самым подтвердил до­минирующее в нём влияние Вашингтона. Очевидно, что здесь решающую роль играют не столько экономическая и финан­совая целесообразность, сколько геополитические соображе­ния и стремление любой ценой привязать Украину к Западу и оторвать её от России. Таким образом пример Украины явля­ется показательным с точки зрения сплетения политических и финансовых интересов в деятельности МВФ. Этот пример до­казывает, с одной стороны важную роль Фонда не только как финансового, но и как политического актора непосредственно влияющего на политическую ситуацию на Украине, а с другой, демонстрируют влияние США на деятельность самого Фонда.

Мир изменяется, но эти перемены не находят нужного от­ражения в международных экономических структурах. МВФ как институт XXI века должен стать более демократичным и прозрачным, так как он участвует в процессе выработки эконо­мических и политических решений внутри стран-должников. МВФ следует сбалансировать полномочия плательщиков и создать инструмент для принятия решений квалифициро­ванным большинством для большей вовлеченности других участников, обнародовать записи собраний Совета и учредить подотчётность парламентам с целью повышения прозрачно­сти, провести реформу выборов руководства и пересмотреть методы стимулирования персонала с целью увеличения ле­гитимности организации. Однако данные преобразования столкнутся с многочисленными препятствиями и не будут ре­ализованы без ответного противоборства со стороны стран ЕС и США. Всемирный банк и Международный валютный фонд все чаще подвергаются критике за проамериканскую поли­тику. Развивающиеся страны не намерены примиряться с су­ществующим положением, они начинают формировать свои объединения и финансовые органы. Свой банк (Banco del Sur) создают страны Южной Америки, а летом 2015г. были осно­ваны Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) и Новый банк развития БРИКС с пулом резервных валют со штаб-квартирами в Шанхае. Так же китайский юань введен в корзину резервных валют МВФ, что, безусловно, отражает воз­росшую роль одного из лидеров развивающего мира. Со вре­менем эти структуры смогут конкурировать с ныне действую­щими, излишне политизированными.

Однако все это не устраивает США, чье влияние в эконо­мическом блоке, как и влияние стран Евросоюза, слабеет. Но­вый экономический порядок, создаваемый развивающимися странами, прежде всего странами БРИКС, – абсолютно не при­емлем для США. Поэтому столь очевидны попытки американ­цев сохранить политическое влияние даже в ущерб экономи­ческой целесообразности.

БЕЛУХИНА Екатерина Олеговна – студентка 4-го курса Институт права, направления международного права и международных отношений Башкирского государственного университета.

Статья опубликована в Евразийском юридическом журнале № 4 (95) 2016