Представление и раскрытие бухгалтерской отчетности в исламских инвестиционных фондах
Данная статья посвящена теме исламских инвестиционных фондов и описывает требования к представлению бухгалтерской отчетности исламских инвестиционных фондов, согласно стандарту ААОИФИ
Во всем мире в последнее десятилетие наблюдается превышение инвестиций над сбережениями, в частности рост различных инвестиционных фондов и усиление их позиций в борьбе с банками за клиентуру благодаря созданию и распространению структурированных продуктов и развитию новых способов альтернативного и многофункционального управления. Инвесторы и частные лица – владельцы сбережений все чаще предпочитают вкладывать средства в инвестиционные фонды, чтобы повысить доходность своих активов за счет профессионализма управляющих фондами и эффективного управления рисками. Разрыв в доходах по банковским депозитам и по инвестициям в такие фонды в значительной степени определяет спрос на услуги последних.
Инвестиционные фонды – это современный способ приумножения вложений, который позволяет сохранить и нарастить сбережения посредством аккумулирования финансовых ресурсов, с целью финансирования развития материально-технической базы, капитальных вложений и других стратегически важных целей. Инвестиционные фонды представляют собой организации, которым инвесторы доверяют свои финансы на определенный промежуток времени. Эти фонды вкладывают средства в строительство, депозиты, приобретают государственные и частные акции, различные типы облигаций и так далее.
В последнее время активное развитие исламских финансов само собой обусловило появление инвестиционных фондов, главными функциями которых являются диверсификация и управление капиталом в соответствии с шариатом. Данные фонды составляют и представляют отчетность заинтересованным пользователям в соответствии с требованиями Организации по учету и аудиту операций исламских финансовых институтов (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, AAOIFI). Эта организация была создана в Бахрейне в 1989 г. в целях разработки основных принципов исламской модели учета и правил по подготовке и представлению бухгалтерской отчетности в исламских финансовых институтах. Хотя данные стандарты касаются исламских банков, фондов и страховых компаний, на них ориентируется большинство субъектов хозяйствования, основная деятельность которых не связана с финансовым сектором.
Любая деятельность в рамках исламских финансов в целом и исламской модели бухгалтерского учета в частности, должна не противоречить следующим принципам:
Гарар – (с арабского «опасность»). Все договоры, где высок уровень неопределенности и получение прибыли не может быть конкретно определено, исключаются из практики хозяйствования.
Майсир – (с арабского «азартная игра»). Если доход образовывается в результате некой случайности, то данный доход не может считаться халяльным (легитимным, правильным). К таким доходам, например, относится доход, полученный от игры в рулетку, выигрыш по лотерейному билету, получение прибыли по деривативным сделкам (фьючерсы, свопы) и т.п. В Коране есть стих: «Тебя спрашивают (о Мухаммад!) о вине и майсире. Скажи, что в них обоих – большой грех: вред для здоровья, ума и денег, они вызывают ненависть и пробуждают агрессивность среди людей, хотя иногда бывает и польза (забава или лёгкий выигрыш). В них греха больше, чем пользы, и нужно от них уклоняться».
Риба – (с арабского «приращение»). Такие договоры, как дача денег под проценты, удвоения суммы долга в обмен на отсрочку его возврата, любая надбавка к основной сумме долга, получаемую кредитором в качестве одного из условий предоставления средств в долг на определенный срок запрещены шариатом. Традиционный учет отражает проценты в книгах бухгалтерского учета, однако согласно Шариату, процент строго запрещен. Проценты делают богатого еще богаче, а бедного еще беднее. Зафиксированная процентная ставка гарантирует прибыль на вложенные деньги, независимо от того имеет ли заемщик прибыль или убыток. Таким образом, труд может остаться без вознаграждения, если заемщик терпит убыток. В Коране гласит: «О те, которые уверовали! Не пожирайте лихву в многократно умноженном размере и бойтесь Аллаха, — быть может, вы преуспеете».
Советом по стандартам учета и аудита 24 апреля 2000 года был принят стандарт СФУ 14 ААОИФИ, определяющий основные элементы бухгалтерской отчетности исламских инвестиционных фондов. Данный стандарт вступил в силу 21 мая 2000 года и применяется для подготовки бухгалтерской отчетности вне зависимости от правовой формы, страны регистрации или размера уставного капитала инвестиционного фонда.
Стандарт предусматривает определение правил раскрытия форм и содержания бухгалтерских отчетов инвестиционных фондов, создаваемых в рамках шариата, помимо этого определяет бухгалтерские правила по признанию, оценке и представлению активов, обязательств, доходов и расходов данных фондов в бухгалтерских отчетах. Если требования стандарта противоречат Уставу фонда или действующим законам страны, где функционирует фонд, то данный конфликт должен быть раскрыт в примечаниях.
Инвестиционный фонд создается путем внесения своего капитала для получения дозволенного (халяль) дохода в строгом соответствии с шариатом. Капитал инвесторов может быть представлен в виде акций или других единиц, которые предоставляют права собственности на активы фонда и права на получение/несение доходов/расходов. Данный стандарт не распространяется в отношении фондов по ограниченным инвестиционным счетам мудараба (вид финансирования, когда одна сторона предоставляет капитал, вторая сторона управляет данным капиталом), которые не созданы в виде акционерного общества [1, c. 399]. Собственник счета по ограниченным инвестициям поручает фонду инвестировать средства на основе мудараба, однако налагает определенные ограничения относительно того, где, как и для какой цели его средства должны быть инвестированы. Следовательно, может быть ограниченной возможность соединения капиталов.
Два условия исламского инвестиционного фонда определяют его действительность: во-первых, доход фонда определяется исключительно от результата деятельности, во-вторых, капитал инвестируется в строгом соответствии с исламским шариатом.
Состав бухгалтерской отчетности исламских инвестиционных фондов составляет:
- Отчет о чистых активах
Б) Отчет по портфельным инвестициям
- Отчет об операциях
Г) Отчет о движении денежных средств
Д) Примечания
Е) Отчет шариатского совета
Инвестиционный фонд также должен предоставить в конце отчетного периода финансовую информацию, сравнимую во времени, в виде отчета (статистический отчет).
В Отчете о чистых активах раскрываются все активы и обязательства фонда на конец периода, выделенные в виде отдельных пунктов. Учетная политика в отношении оценки активов и обязательств должна быть применена ретроспективно. Доля чистых активов на одну акцию рассчитывается путем деления валюты баланса на количество акций. В отчете раскрываются следующие разделы: денежные средства и эквиваленты; инвестиции; дебиторская задолженность; финансирования; другие активы.
Каждый пункт отражается по текущей рыночной цене. В примечаниях подробно раскрываются детали проекта (сумма инвестиций, срок, условия контракта и прочие), которые финансируются на основе капитала в разделе инвестиции. Активы, деноминированные в другой валюте, должны быть переведены на валюту, в которой составлен отчет фонда. Следует отметить, что активы фондов являются собственностью доверенного лица, а не управляющей компании.
В разделе обязательств в строгом порядке раскрываются: кредиторская задолженность; начисленные обязательства (понесенные, но не записанные и оплаченные); другие обязательства (например, доходы будущих периодов, дивиденды, подлежащие оплате и прочие). Также, в разделе обязательств раскрываются количество выпущенных акций, их сумма, количество оплаченных акций и номинальная стоимость.
Отчет по портфельным инвестициям представляет собой пассивное владение акциями, где показывается доля акций, вид актива, страна присутствия и прочие. Средства по портфельным инвестициям представляют собой структурированные схемы коллективных инвестиций, которые должны быть проинвестированы только в разрешенные исламом виды деятельности. Любые инвестиции не в рамках шариата считаются незаконными (например, инвестиции в производство алкоголя, свинины, оружия и прочие). В примечаниях более подробно раскрываются объект и область инвестиций, цель вложения и бизнес-план каждого проекта.
Отчет об операциях характеризует результаты деятельности фонда за отчетный период и показывает, каким образом он получил прибыли и убытки (путем сопоставления доходов и расходов). Значение отчета об операциях в исламской модели бухгалтерского учета характеризует то же, что и отчет о прибылях и убытках в традиционном учете. А именно: данный отчет показывает сгенерированные в ходе деятельности фонда доходы и расходы, информация о которых накапливается в соответствующих бухгалтерских регистрах и подлежит отражению по завершении отчетного периода.
Платежеспособность фонда показывает отчет о движении денежных средств. Информация в данном отчете позволяет воздействовать на величину и сроки поступлений и выплат денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям.
Феноменом исламской модели бухгалтерского учета является тот факт, что в каждом финансовом институте, который отражает свои операции по стандартам ААОИФИ, всегда присутствует шариатский совет. Точно также, в исламских инвестиционных фондах в обязательном порядке должен быть совет, который проверяет деятельность фонда на предмет соответствия шариату. Данный совет консультирует при выборе объектов инвестиций, отъединяет деятельность фонда от проектов, где высок уровень неопределенности, не позволяет вкладывать в те виды деятельности, где имеется процентный доход.
В примечаниях раскрывается: наименование; страна регистрации; дата образования и правовая форма; местонахождение и количество отделений в каждой стране; роль шариатского совета по контролю деятельности и характер деятельности в соответствии с правилами внутреннего распорядка; правила взимания налога в стране регистрации и в других странах и прочие. Также в примечаниях раскрываются дополнительные заявления, доклады и другие данные, которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности для сравнения и определения эффективности деятельности инвестиционного фонда.
Если Уставом фонда или действующим законом страны предусмотрена выплата налога в пользу бедных (закята), то инвестиционный фонд в обязательном порядке в конце отчетного периода выплачивает данный налог. Закят является одним из пяти столпов ислама и по Корану каждый правоверный мусульманин должен выплачивать данный налог. Размер налога варьируется в зависимости от календаря. По лунному календарю его размер составляет 2,5%, по солнечному, – 2,5775%.
Будучи независимыми инвестиционными компаниями, исламские фонды выступают институтом по аккумулированию сбережений, инвестиций и управлению данными инвестициями. Отличительной особенностью функционирования данных фондов в сравнении с другими традиционными аналогичными фондами можно определенно выделить то, что в них всегда обязательным выступает требование соответствия деятельности основным принципам шариата. Стандарт 14 ААО- ИФИ завершает учетный процесс инвестиционного фонда и служит средством легитимации ее хозяйственной деятельности за отчетный период.